《 42hu 被動收入創造家 》

美國目前擁有三大主要房屋貸款債券中介機構，分別為:

1.政府國家房地產抵押協會（Government National Mortgage Association， GNMA ，又稱 Ginnie Mae）

2.聯邦國家房地產抵押協會（Federal National Mortgage Association， FNMA ，又稱 Fannie Mae）

3.聯邦住宅抵押貸款公司（Federal Home Loan Mortgage Corporation， FHLMC ，又稱 Freddie Mac）

其中， GNMA 是由美國政府機構「住宅與城市發展部（Department of Housing and Urban Development，HUD）」監管的官方機構，其主要職責在於為抵押擔保債券（Mortgage-Backed Security，MBS）提供保證，但並不直接發行 MBS。

一般而言， MBS 可分為 Agency MBS 與 Non-Agency MBS ，前者是指由GNMA、FNMA 和 FHLMC 所保證和發行的 MBS，而後者是由私人機構發行的非政府擔保的抵押擔保債券。

吉利美 ? GNMA ? Ginnie Mae ?

GNMA 為政府國家抵押協會，通常稱為吉利美（Ginnie Mae）。吉利美是美國住房和城市發展部（HUD）內的政府機構。它的主要使命是通過保證抵押擔保債券（MBS）上的本金和利息的及時支付，以提供美國住房市場的穩定性和可負擔性。

關於GNMA的主要功能包括：

1. 政府機構： 吉利美是聯邦政府的機構，不同於房利美和房地美（Fannie Mae 和 Freddie Mac），它們是政府贊助的企業（GSEs）。吉利美的建立主要在支持次級抵押市場 (二次抵押貸款)，促進由聯邦機構保險或擔保的抵押貸款所支持的 MBS 的發行。

2. 抵押擔保債券（MBS）： 吉利美保證由批准的發行者發行的 MBS 上的本金和利息支付。這些 MBS 主要由由聯邦機構保險或擔保的抵押貸款組成，如聯邦住房管理局（FHA）、退伍軍人事務部（VA）和農村住房服務（RHS）。

3. 風險減輕： 吉利美對 MBS 的保證有助於減輕投資者的風險，使由政府支持的抵押貸款支持的 MBS 成為有吸引力且低風險的投資。

4. 可負擔住房： 通過為政府保險或擔保的抵押貸款提供穩定的二級市場，吉利美有助於維持住房貸款的可用性和可負擔性，特別是針對低收入和中等收入的購房者。

5. 監管監督： 吉利美受到監管機構的監督，以確保它有效履行使命，並維護抵押擔保債券市場的完整性。

6. 公共使命： 吉利美的主要目的是支持政府支持的 MBS 計劃，促進特定人口實現自主擁有住房的目標。

吉利美（GNMA）通過為由聯邦機構保險或擔保的抵押貸款支持的按揭支持證券提供政府保證，在美國住房市場中發揮著至關重要的作用。這個保證有助於提高住房市場的可負擔性和穩定性，特別是對於低收入和中等收入的購房者，並確保 MBS 投資者能夠按時收到本金和利息支付。

房利美 ? FNMA ? Fannie Mae ?

FNMA 為聯邦國家抵押協會，通常稱為房利美（Fannie Mae）。房利美是美國的一家政府贊助企業（GSE）。它由聯邦政府建立，目的為協助抵押市場提供流動性來支持和改進住房市場。

關於房利美（FNMA）的主要功能包括：

1. 使命： 房利美的主要使命是為低收入和中等收入家庭提供負擔得起的抵押融資途徑。它通過從貸款機構購買抵押貸款並將它們打包成抵押擔保債券（MBS）出售給投資者來實現這一使命。

2. 二級抵押市場： 房利美在二級抵押市場運營。這意味著它不直接向借款人提供貸款，而是從貸款機構購買現有的抵押貸款，從而使這些貸款機構能夠提供更多貸款。

3. 抵押擔保債券（MBS）： 房利美在創建和銷售 MBS 方面發揮重要作用。這些證券是由抵押貸款池擔保的，房利美保證這些證券的本金和利息支付。

4. 政府贊助企業（GSE）： 雖然房利美是一家私營企業，但它與聯邦政府有特殊關係。它被歸類為 GSE ，這意味著它在支持住房市場和有效履行其公共使命方面享有一些特權和責任。

5. 監管： 房利美受到各種政府機構的監管，包括聯邦住房金融管理局（FHFA）。 FHFA 確保房利美以安全和健康的方式運營，有效履行其使命。

6. 可負擔性和流動性： 通過購買抵押貸款並產生 MBS ，房利美有助於提供流動性給抵押市場，使貸款機構更容易向更廣泛的借款人提供負擔得起的住房貸款。

7. 住房穩定： 房利美的活動主要在促進住房穩定和可負擔性，這是美國住房市場的重要組成部分。

FNMA 通過促進資金從投資者流向借款人，使更多美國人能夠輕鬆買房，提高了住房的可用性和可負擔性。它通過創建抵押擔保債券並支持負擔得起的貸款，有助於住房市場的穩定和增長。

房地美 ? FHLMC ? Freddie Mac ?

FHLMC 為聯邦房屋貸款抵押公司，通常被稱為房地美（Freddie Mac）。房地美是美國的一家政府贊助企業（GSE），其主要使命是支持和促進住房市場的流動性和穩定性。

有關房地美（FHLMC）的功能主要包括：

1. 政府贊助企業： Freddie Mac 是一家政府贊助企業，與聯邦國家抵押協會（Fannie Mae）類似。它成立目的是提供對住房市場的支持，特別是二級抵押市場，通過購買和保證抵押貸款，以提高住房貸款的可用性。

2. 二級抵押市場： Freddie Mac 在二級抵押市場運營，這意味著它購買抵押貸款並將它們打包成抵押擔保債券（MBS）出售給投資者，從而提供資金給貸款機構。

3. 抵押擔保債券（MBS）： Freddie Mac 創建和銷售 MBS，這些證券由抵押貸款擔保，並且 Freddie Mac 對這些證券的本金和利息支付進行保證。

4. 風險轉移： Freddie Mac 的參與有助於轉移抵押貸款的風險，使貸款機構能夠提供更多貸款，同時減少風險。

5. 住房市場穩定性： 通過提供流動性和支持住房市場，Freddie Mac 有助於維護住房市場的穩定性，使更多人能夠實現自主擁有住房的目標。

6. 監管： Freddie Mac 受到監管機構的監督，以確保其運營安全且合規。

Freddie Mac（FHLMC）在美國住房市場中扮演著關鍵角色，通過購買和保證抵押貸款，提供流動性和穩定性，從而促進住房貸款的可用性，並有助於維護住房市場的穩定性。

這三間公司差在哪裡 ??

FHLMC（房地美）、GNMA（吉利美）、 FNMA（房利美）都是美國房屋金融市場中的重要參與者，但它們在幾個方面存在差異：

1. 性質和結構：

FHLMC（房地美）和 FNMA（房利美）是政府贊助企業（GSEs），是股東公司，但它們具有特殊的政府聯繫。它們是在市場上購買抵押貸款，並將其打包成抵押擔保債券（MBS）出售給投資者。

GNMA（吉利美）是政府機構，是聯邦政府的一部分，負責保證由聯邦機構（如FHA、VA等）支持的抵押貸款所支持的 MBS 的及時支付。它不直接購買抵押貸款，而是提供保證。

2. 市場參與：

FHLMC和FNMA主要參與的市場是由私人銀行和貸款機構提供的常規抵押貸款市場。

GNMA主要參與的市場是由政府支持的抵押貸款市場，如FHA和VA貸款。

3. 資金來源：

FHLMC 和 FNMA 依靠出售 MBS 和發行債券等方式來籌措資金，以購買抵押貸款。

GNMA的資金主要來自投資者購買其保證的MBS。

4. 風險和保證：

FHLMC 和 FNMA 提供對其購買的抵押貸款和相關 MBS 的部分保證，但風險還是部分由私人機構承擔。

GNMA提供對其保證的 MBS 的完全本金和利息支付的政府保證，這意味著風險非常有限。

總之，FHLMC、GNMA和FNMA在其性質、市場參與、資金來源、風險和保證方面存在差異；它們各自在美國房屋金融體系中扮演不同的角色，以支持住房市場的穩定性和可負擔性。